横浜のIPO経験豊富な顧問【リバーフィールド株式会社】

私自身がIPO要員としてIPO準備に携わり、監査法人対応、証券会社審査、東証審査、予算策定～エクイティストーリーの構築まで経験し、2017年にマザーズ市場に上場しました。IPO自体は年間100社近くあるものの、会計事務所や証券会社と違い、実体験に基づくアドバイスが可能という点が特徴です。

例えば会計事務所では、上場審査における面談対応の経験がある方は少ないと思います。また証券会社は社内の内部体制改善等の実務を直接していません。

私は上記実務の両方を経験しました。この経験は、IPO準備で苦労している人に対する大きな支えになると考えております。

IPO準備は多くの会社及び担当者が初めてであり、手探りで進めていくため疲弊してしまうことが多いです。

しかし、IPO準備の進め方や勘所が分かっていれば、疲弊しないように工夫することは可能であり、この点を特に意識しています。具体的にはロードマップを描き、準備を前倒しにすることで、IPO準備に携わる人数を（会社の規模にもよりますが）2－3名の兼任で十分と考えており、その他の役職員は事業に専念してもらっています。

株式市場が良い状況が続いている、世界的なカネ余り、非上場会社の人材マーケットの拡大、など様々な要因が合わさり、起業してIPOを目指すという方がすごく増えたと感じています。

スタートアップの社会的地位が向上したことで、チェレンジする人が増え、結果としてIPOの盛り上がりに繋がっています。

東証の再編に伴いグロース市場に上場する会社に「事業計画及び成長可能性に関する事項の開示」が求められるようになっております。

既に2020年11月にマザーズに上場する会社から対応が求められておりますが、従前の成長可能性資料より作成に当たっての要件が細かくなり、工数も多くかかっている印象です。

きっかけは友人の友人からのIPOアドバイザー依頼でした。その後、IPO準備会社に必要なのはCFOではなく、IPO準備を先導する役だと思い至りました。

IPO準備会社はCFOを欲しがりますが、証券会社・監査法人・投資銀行出身のCFOはファイナンスが出来ても仕訳を切れない、総務的思考ができない人が多く、決して安くない報酬の割には出番が少ないため費用対効果で見合わないと思っており、ファイナンスの際にだけ会計事務所等に数百万円支払ってアドバイスを求めれば会社が求めるCFO機能は十分に満たせると思います（但し、上場申請期には上場後のIRも見据えてCFOは必要。海外資金調達する場合も必要）。

また、手取り足取りIPO準備を進めてくれる会計コンサルも使いこなせればいいですが、言われるがままになると会社にナレッジが残らずよくありません。私は顧問的立場に徹し、実務は会社の中の人がこなすことで組織全体として力をつけてもらうようにしております。

バックオフィスの人事戦略、内部統制の構築方法、証券会社・監査法人・株主名簿管理人・印刷会社の選定ポイント、事業計画の数値の強弱、証券会社変更相談、IPO準備再開相談、銀行借り入れの良し悪し、非上場株式投資の評価、役員が所有する会社の整理など、多岐に渡ります。

ベンチャー企業の経営者やスタッフは、わからないことだらけであることが当然です。

私は、もちろん万能ではありませんが、最大限に相談を乗って、一緒に考えたり、悩んだりすることを大切にしています。